2014年03月07日 21:31
北京时间3月7日晚间消息，美银美林今日发布投资报告，维持奇虎360(121.53, 4.85, 4.16%)股票(NYSE:QIHU)“买入”评级，将目标股价从117美元调高至138美元。
以下为报告内容摘要：
2013财年第四季度，奇虎搜索和移动营收合计占到了总营收的1/3，而2012财年第四季度时的搜索和移动营收为0。我们预计，这种增长势头今年还将持续，移动游戏和搜索今年将占到总营收的约45%。主要得益于：1)搜索广告主数量得到拓展;2)智能手机游戏市场的迅速增长推动了奇虎的移动业务。
在对搜索和移动游戏商业化的同时，奇虎还将在特定领域进行投资。面对腾讯(630.5, -4.50, -0.71%,实时行情)和淘宝的竞争，我们预计奇虎在品牌和移动应用发布领域的开支将增加。此外，我们还预计奇虎将通过合作方式试水其他IP网关产品，如路由器、家庭娱乐和移动设备等。为此，我们预计，基于非美国通用会计准则， 奇虎2014财年运营利润率将达到32%(基于美国通用会计准则为25%)。
鉴于强劲的2013财年第四季度业绩和2014财年第一季度业绩预期，我们将奇虎2014年和2015年营收分别调高9%和11%，将每股摊薄收益分别调高9%和7%。
估值：我们继续维持奇虎360股票“买入”评级，将目标股价从117美元调高至138美元。
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（摘自世华财讯 2014-03-08）
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