自2011年以来，工商银行相继推出了几项有关账户贵金属的新业务，例如账户贵金属定投、账户贵金属双向交易等。这些新的交易方式都具有鲜明的特点，是对于原有工行贵金属交易方式的有力补充。特别是账户贵金属定投业务，我认为可应用范围非常广泛，可以被各种不同投资目的的客户所接受。定投的投资方式，一直以来都被金融理财界称为傻瓜式理财。它并不需要复杂深奥的金融知识，也不需要耗费大量时间精力去关注资本市场，却能够一样获得可观的中长期投资回报率，实现在风险和收益之间的良好权衡。

　　之前，工行也拥有类似的贵金属定投业务——如意金积存和积存金。较这两种原有的黄金定投业务，账户贵金属定投具体明显的区别和独特的优势。

　　第一，投资对象不同。顾名思义，账户贵金属定投的对象是账户贵金属，也是就通常我们常说的“纸黄金”、“纸白银”等，而如意金积存和积存金的投资对象则是实物黄金产品。之前，购买如意金积存或积存金的客户最终往往会提取实物黄金，而账户贵金属定投则不能将持有的账户贵金属兑换为实物金属。所以账户贵金属定投的投资者更多的是将它作为一种投资的手段，最终目的还是实现名义货币上的收入。

　　第二， 投资对象的种类不同。原来的如意金积存和积存金的投资对象只能是黄金。而账户贵金属的选择则远远更为丰富，账户黄金、白银、铂金、钯金都可以。熟悉贵金属的投资者都知道，由于本身是重要的工业生产原料，相对于黄金，白银的波动幅度会更大，所以白银的可炒作空间会大于黄金。原先由于积存金业务投资对象限制的白银投资爱好者，现在也可以参与到定投这一便利稳定的投资模式中来。

　　第三，投资的频率和期限不同。原有的如意金积存和积存金投资频率为一个月，期限为1年。现有的账户贵金属定投则允许以一天一投，总期限也具有更多的选择。

　　综合上述三个原因，我认为账户贵金属定投较适合以下的投资需求。

　　第一种是中长期跨期保值的投资需求。事实上，可以将定投理解为非货币形式的“零存整取”，那么相比较于传统的零存整取，账户贵金属则具有明显优势，即贵金属价格本身会随时间而上涨。所以账户贵金属定投不仅具有普通定投业务积少成多、分散风险、操作便利的优点，更兼具贵金属跨期保值的优点。另外，相较于实物金积存，账户贵金属定投变现时具有更强的流通性。在现阶段通胀压力巨大的经济形势下，账户贵金属定投可以说是稳健投资理财的不二选择。

　　第二种是短期的贵金属投资风险分摊需求。例如某投资者预期中长期某贵金属价格有较大可能上涨，则他会选择在近期购入该贵金属。但熟悉的投资者都知道，贵金属，特别是白银，在一日之间的价格波动也会比较大，那么通过账户贵金属每日定投，连做若干日，则实际成交价格为这若干日的平均价格，有效地分散了这些短线风险。

　　事实上，工行的账户贵金属定投业务是将账户贵金属贵金属的可保值性、可炒作性、高流通性的优点，和定投投资方式的注重积累、风险分散、操作便利的优点综合到一起，实现珠联璧合的效果，无愧于傻瓜式的投资方式，聪明人的不二选择。

　　（工行网站特约作者：谢铠楠）

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