一、基本情况

　　湖北省荆州市刘女士，31岁，本科学历，税后年收入约4.5万，单位上了5险1金，已工作7年。

　　刘女士的先生，33岁，本科学历，和刘女士在同一家单位上班，税后年收入约5.5万，上了5险1金，已工作9年。

　　有一个2岁多的儿子。

家庭资产负债表
资产	35.82万元
现金及活期存款	5000元
保险现金价值	3200元（按已缴1年算）
定期存款	15万
房地产	20万（一套）
负债	0

家庭月度税后收支表
家庭月度收入	8800元
工资收入	8000元
其他收入	800元
家庭月度支出	3650元
生活开销	3350元（1850元用于孩子的开支）
医疗费	300元

家庭其他年度收支表
家庭年度收入	0
家庭年度支出	2.4万元
保险费	1万元
教育费	7000元
父母赡养费	4000元
其它（旅游等）	3000元

　　二、理财目标

　　1、给儿子存下50万教育储蓄金；

　　2、购买一套30万左右的房屋作为投资；

　　3、近5年内买辆15万左右的汽车；

　　4、寻找一些风险较小，收益较高的投资项目。

　　三、财务分析

　　相对于荆州市人均收入水平（调查显示，2009年荆州市市区人均月收入为1272元），刘女士家庭收入比较高。有房无贷，家底也算是比较殷实的。

　　刘女士家目前每年结余37800元，结余率为35.80%，不算高，说明刘女士家庭支出比例比较高。刘女士夫妻二人还比较年轻，家庭负担不太重。但日后日益加重的子女教育压力、赡养压力、养老压力，还有投资性房产的房贷等因素可能导致支出比率上扬，所以，寻找好的投资、理财之道势在必行。刘女士在这个问题上显然已经和笔者达成了共识——自认为现在大部分资金都以定期存款形式存在，收益低、风险小，感觉不大划算，希望投资一些风险较小、收益较高的项目。

　　四、理财方案

　　1、现金规划

　　建议平时保留1万元左右（相当于家庭每月开支的3倍）作为日常备用金，如果预期收入不太稳定，可以考虑多留些备用金，以备急需。备用金可以现金、活期存款或者货币型基金的形式存在。建议夫妻各持一张信用卡，以备不时之需。

　　2、保险规划

　　保险是保障家庭财务稳定的基石。

　　刘女士比较有保险意识，给孩子上了中国平安鸿利险。中国平安鸿利险含身故保险，但不含保障健康、意外伤害的寿险种类。保障不全的部分，建议购买对应的附加险。孩子上学后可以在学校购买学平险。

　　刘女士及丈夫都上了社保，一般认为社保的保障力度不够大，建议追加保障类的商业险，建议各上50万的重疾险和50万的意外险（约等于10年的收入），保费控制在6000元/人•年。这么安排的目的在于，万一家庭成员发生意外，家庭收入在10年内不至于骤减。

　　3、子女教育规划

　　刘女士的儿子今年2岁，假设16年后孩子上大学需要用到教育储备金。孩子大学的费用规划如下：建议每月为小孩定投1100元到指数型基金（用钱前，择机转化成低风险的货币型基金或者纯债基金）。基金年收益按10%估计，到小孩18岁，这16年间可累积约52.20万元。基本满足教育需求。

　　选择指数型基金做定投的原因在于，指数型基金与股市波动相关度较高，历史数据表明，投资时间足够长的情况下，比主动操作的公募基金都能更好地享受股市上涨。另外，展恒理财的研究表明，主动投资、找准时点的话，收益要高于被动的定投。所以，刘女士如果精力允许，可以考虑掌握点金融投资知识，提高投资技能，从而提高投资收益率。

　　4、购房规划

　　刘女士目前家庭积蓄约15万元，近期就可以考虑买投资房。注意留足备用金，及早开始保险规划、教育规划。

　　假设以50%的首付买套30万的房子（二套房目前最低首付50%），建议房贷年限稍微长些，这样月供低些，就可以以租养贷，不至于对家庭财务造成负担。

　　如果购买的二套房是二手房的话，目前首付一般最低需要70%。

　　5、购车规划

　　刘女士家目前每年结余37800元，如果保持目前的收入状况不变，扣除保险规划、子女教育规划的开支（假设二套房完全可以以租养贷），每年可积蓄12600元。考虑买房，5年后家庭流动资金增至68000元，可以购买较便宜的汽车，按揭贷款。注意：留足家庭日常备用金、保持流动性，如果家庭资产中流动资产比例过低，而车房等固定资产比例过高，会导致家庭财务的脆弱，建议在留足各种备用金的前提下再进行大额消费。

　　6、投资规划

　　买车前的准备金也可以用于投资。除此之外，经过上述规划，5年内的家庭积累几乎全部付诸二套房投资和汽车消费品。如想投资，需要从6年后开始重新积累。

　　刘女士家庭财务压力越来越大，希望能有好的投资方式，能让家庭资产更快更好地增长。我们的建议是：

　　一、开源节流，积累投资的首付款。

　　二、选择投资项目。其实买投资房也是投资的一种，因为大家对它比较熟悉，所以在有闲钱的时候，首选买房置地了。但在本质上，它和基金、股票、黄金等理财产品一样，同属投资品种。不少专家认为，房地产最牛的一轮牛市已经过去，暴涨时代很难复制，投资房产长期收益如何，还需认真考虑。

　　三、投资前做足功课。选择投资品种时，最简单的指标一是配置（高风险、低风险搭配，分散投资，做和自己风险承受能力匹配的投资），二是优选（大类里，选择风险收益比高的投资品种，简单地说就是性价比高的投资）。在做投资前，注意做好功课，不可盲目投资。

　　四、有哪些风险小、收益高的投资项目？

　　刘女士咨询有哪些风险小、收益高的投资项目。大家都知道，投资品的风险和收益是基本对应的，高风险高收益、低风险低收益。但这也不是放之四海而皆准的定律。同为风险接近的股票型基金，收益能相差许多；同为新兴行业、风险接近的企业，成长性可能相差很多。所以，相对风险小、收益高的投资项目，即所谓的“价值洼地”还是存在的。

　　短期投资品种中，货币型基金、银行短期理财产品，风险和活期存款接近，收益却要高于银行活期存款。还有可转债、打新股、打新题材的基金……这些都是不错的投资品种。

　　（作者：北京展恒理财顾问有限公司）

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