一、基本情况

　　卫先生，居于上海，38岁，大学学历，在外企工作，年收入19万，三险一金齐全，另有重疾险一份，保额10万。

　　卫太太，37岁，中专学历，家庭主妇，自交社保，有重疾险一份，保额10万。

　　有一个孩子。

家庭资产负债表
资产	325万
现金及活期存款	24万
基金	5万
股票	26万
房地产	270万（一套自住价值220万；另一套非本市小户型投资房，价值50万）
负债	30万
房屋贷款余额	30万（房贷剩余年限15年）

家庭月度收支表（单位：元）
家庭月度收入	15000
工资收入合计	14000
租赁收入	1000
家庭月度支出	5000
房贷支出	2500
生活开销	2500

家庭其他年度收支表（单位：元）
家庭年度收入	0
家庭年度支出	22000
保险费	2000
教育费	8000
父母赡养费	2000
其它（旅游等）	10000

　　二、理财目标

　　1、年内购买一套现住址附近60到70万左右的小户型给老人住；

　　2、明年考虑购买20万以内的车；

　　3、孩子的教育费用；

　　4、寻找稳健的长期投资积累财富。

　　三、财务分析

　　卫先生家庭属于中年稳定家庭类型。资产中现金比例过高，可能是炒股时暂时“持币”。股票比例偏高，建议根据自身风险承受能力整体规划和配置。除了社保，夫妻两人各有一份重疾险，但保额不足。每月结余率67%，比较高（参考值30%），可见生活比较节省，结余资金可以考虑进行投资。理财目标较多，购房购车将基本耗尽家庭所有流动资产及往后1年多的工资收入，但规划合理的话，理财目标都不难实现。

　　四、理财方案

　　1、现金规划

　　建议平时保留1.5万左右（相当于于家庭每月支出的3倍）作为日常备用金，如果收入不太稳定，可以考虑多留些备用金，以备急需。备用金可以现金、活期存款或者货币型基金的形式存在。建议夫妻各持一张信用卡，以备不时之需。

　　2、保险规划

　　保险是保障家庭财务稳定的基石。除了单位的五险一金，卫先生及太太还有保额为10万元的重疾险，但保障不足，且缺乏意外险。两人可各增加购买40万的意外险和40万的重大疾病险，附加住院险，增加的保费控制在每年1万元。当然，作为家庭主要收入支柱的卫先生，可以配置较高的保额。

　　可为孩子在学校统一购置学平险，同时根据需要购买健康、教育类商业保险，以达到对其健康和教育的最基本保障。

　　3、教育规划

　　资料中没有提供卫先生孩子的年龄，根据卫先生夫妇年龄猜测，小孩可能已经上中学，10年甚至5年以内即将上大学。建议每月为小孩定投2000元到配置型基金。理由如下：孩子的教育资金一要控制风险，不适宜做高风险投资，二要专款专用，所以分开账户做投资比较好。卫先生虽然懂投资，但明显偏好于股票投资，若将不同性质用途的资金混合买股票，那就像把所有鸡蛋都装在一个篮子里一样。另外，因为年限较短，故选择风险较低的基金品种。使用前，注意择机转化成低风险的债券型基金或货币型基金，以规避大的市场波动风险。

　　定投2000元到配置型基金，基金年收益按6%估计，到小孩5年后上大学时，可累积约14.3万元，按大学生年均消费2.5万元计算，基本可以满足孩子的大学教育费用。若打算出国留学，应提高定投金额。

　　4、购房规划

　　卫先生打算买第三套房给老人住。国家现在房贷管理比较严格，按照“认房又认贷”的原则，卫先生欲为老人添置的房产属于第三套房，无法享受房贷。（若以老人名义买房另当别论）

　　卫先生手里的流动资产扣除备用金有53.5万，再积累半年的工资收入，足够全款买一套60多万的房子。

　　5、购车规划

　　卫先生明年考虑购买20万以内的车。因为全款买房，手里的流动资金吃紧，买车就要考虑车贷了。目前，上海车贷首付普遍已经从去年的两成提高到四成左右。这样明年一年的家庭净收入，按4成首付，买辆20万以下的车不成问题。

　　6、投资规划

　　卫先生的风险属性测试结果是稳健偏向激进型，从股票占其投资比重看，的确如此。

　　作为投资客，您可能听说过“80法则”——投资资产中投资于股票和股票型基金的比例=80-自己的年龄。卫先生现年38岁，那么根据这个法则，您投资于股票和股票型基金的比例不能超过42%，目前为47%，如果所持基金为股票型基金的话，此比例上升到56%，偏高。

　　这里，我们不是在建议卫先生放弃炒股。“80法则”不是放之四海而皆准的金规玉律，但有其参考价值。卫先生夫妇接近不惑之年，负担较重，且近期有购房购车的重大支出，所以尽量控制高风险投资产品的比重，以免因市场波动、资产缩水而影响理财目标的实现。

　　根据您的投资偏好，我们建议您按4：3：3的比例配置您的投资资产——40%的低风险资产，如债券或债券型基金；30%的中等风险资产，如混合型基金；30%的高风险资产，如股票型基金或股票。同时控制股票在高风险资产中的比例，注意配合购房购车日程，适时清仓。

　　（作者：北京展恒理财顾问有限公司）

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