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青年时报
2008-09-27
作为四大银行之一的工商银行，网点多、布局广是其重要优势，但在各大银行加强发展零售业务的今天，银行理财的专业化程度和精细化服务成了业内争夺高端客户的重要标杆。
术业有专攻，为了充分发挥现有的一百多名专业金融理财师的能力，今年年初，工商银行浙江省分行营业部在所有网点精心挑选了30位资深理财经理，根据各自研究方向的不同，成立了工行“谈股论金”、“债行天下”、“薪安理得”、“招财进保”、“财艺过人”五大工行核心理财团队，分别主攻股票、债券、银行理财产品等五大领域。
团队样本：“债行天下”理财团队
在资本市场不景气的状况下，股市阴雨不断，而债券市场却是暖风徐徐。昨天，记者走进了工行省分行营业部高新支行财富管理中心，该中心主任陈凌云正是“债行天下”理财团队的小组长。
百万身价客户比比皆是
工行高新支行财富管理中心，是工行在杭州的首家为高端个人客户提供专业理财服务的金融会所。去年8月掀开面纱的高新支行财富管理中心，在当时引起了不小的哄动，所有人都在惊叹，原来银行也可以是这样的。
走入高新支行二楼财富管理中心，会所1300多平方米的场地绝对让人感到震撼。整个会所笼罩在柔和的黄色灯光下，中心是一个空旷的会客区域，摆有两张圆桌和数只红色沙发，周边依次设有休息区和10个独立专享的贵宾理财室。接待区内，两名笑容可掬的女服务员随时等候咨询。指引牌上，也标注了不同指向的箭头。除了专业的“一对一”金融服务，会所内还设有多媒体演示系统、书吧、网吧、咖啡吧、健身房等多个功能区，会员客户都可免费使用。
已经在高新支行二楼会所享受到高品质服务的客户也不少，高新财富管理中心主任陈凌云说，目前出入会所的百万身价客户已有400多位。在这里，每位高端客户的私密性得到最大限度的保护。在独立的贵宾室内，客户可以与专属的理财规划师进行交谈，享受专业个性的财务规划、日常理财服务等私人管家式财富管理服务。考虑到高端客户的需要，高新支行还特意为财富管理中心配备了50个泊车位。目前，工行已经在杭州设立了8家财富管理中心，为高端个人客户提供金融服务。
专业团队提供精准服务
正如商业银行在战略转型中，将零售业务置于重点发展位置上，理财团队的精细化建设也成了各银行着力打造的新领域。“专业的财富管理中心，关键要有专业的团队。”工行省分行营业部高端客户服务中心负责人陈哲玮说，现有的CFP（国际金融理财师）、AFP（金融理财师），都各有所长，最大限度地使他们在自己擅长或感兴趣的领域发挥作用，为客户提供精准的服务。
出于这样的考量，工行浙江省分行开始细分理财团队。2008年1月，“谈股论金”、“债行天下”、“薪安理得”、“招财进保”、“财艺过人”五大工行核心理财团队横空出世。从一定意义上来说，五大核心理财团队就像是内部精英沟通的平台。而每一位与客户面对面的理财经理，背后则有强大的核心理财团队作为支撑。
“任何一个个体都不可能是全能的，每个人都有自己擅长的领域，借助这个平台，我们会定期与同事交流研究成果。”陈哲玮说，这等于给所有人在自己可能不专的领域多了一个学习的平台，自行消化后再由理财经理传递到客户。
在五大核心理财团队中，“债行天下”是其中一个重要的团体。今年资本市场大受冲击，股市前景依然不明朗，大有催生债券牛市的迹象。这种背景下，“债行天下”团队也受到了更多的瞩目。
高新财富管理中心主任陈凌云，是“债行天下”理财团队的核心成员之一。有着9年银行从业经验的她告诉记者，在目前市场环境下，遇到有客户咨询基金投资方案时，他们都会建议配置些债券型基金。
理财样本：精心打造弱市避风港
由于在牛市中，债券的投资回报明显偏低，加上投资者对债券的理解程度相对不高，因此债券相关领域的投资重视度一直很低。不过，在股市遇熊、各类股票型基金赚钱神话破灭后，债券市场投资脱颖而出，成了弱市中的避风港。
在央行“双率”下调刺激下，上证国债指数连创新高。陈凌云分析，贷款利率下调后，债券的利率将随之走低，资金的使用成本也将有所下降。在这一背景下，企业发债的动力也将大为增强。从短期来看，存款准备金率下调将使银行间市场的部分资金流向债市，对债市资金面构成利好。未来不排除我国将迎来新的降息周期，这种预期也将成为国内债券市场走牛的一大基石。有业内人士分析，如果央行进一步降低大型国有商业银行的存款准备金率，将对债券市场是另一个重大利好，这也意味着目前的债券市场仍有潜力可挖。
那么，作为普通投资者，该如何及时把握债券市场投资机遇呢？企业债、国债以及债券型基金，是个人参与市场的主要途径。
在二级市场冷淡的现状下，收益相对稳健的债券投资开始受到市场的追捧，于是通过频频发行企业债，企业也似乎找到了一条融资渠道。7月份，“新湖债券”短短十几分钟就售罄，随后的万科企业债等也受到热捧。
高于同期定期存款的利率，相对稳健的收益，使得企业债一时成为市场热点，可以投资的企业债券也越来越多。一般来说，发行企业债的上市公司偿还能力也不低，到目前为止还没有出现过企业债券无法偿还的先例。
而国债作为传统的无风险类投资工具，自然成为熊市中追求稳健的投资者参与度最高的品种，就连排队购买国债的盛况也再度出现。债券市场的走牛预期，也为国债发行带来新的机遇。
“尽管企业债发行受到高度追捧，在弱市中也不失为一大投资渠道，但潜在的风险也不容忽视。”陈凌云建议投资者，如果要分享债市收益，投资债券基金将是不错的选择。而参考历史数据，至今年9月份，国内第一只债券型基金五年来的平均年收益已达到20%。
与企业债比较，债券型基金的风险更低，而且目前投资者的参与度也要高许多。再如国债，尽管几乎无风险，收益也固定，但同时也固定了期限，资金流动率不足。
而银行理财产品，多为短期投资，购买者对单一产品的依赖性过大。一旦出现负收益，投资者的损失太大。投资灵活度和资金灵活性都较高的债券型基金，可以兼顾收益和资金流动性，是弱市中不错的选择。
陈凌云建议投资者，可以多关注这类收益稳定、没有负债亏损的纯债基金，降低股票投资仓位，如易方达增强回报、中海稳健收益等。
由于债券型基金收益不高，为了减少不必要的支出，收费模式就尤为重要了。据了解，目前债券型基金多分为A、B、C三类。其中B类债券基金可根据基金持有人持有期限收取手续费，而C类债券基金则免申购赎回费，可有效降低债券投资的成本。
从资产配置的角度看，适当配置债券型基金一方面可避免家庭资产过多受到楼市、股市大幅波动的影响，另一方面在保持流动性前提下，也可能获得高于银行存款利率的长期平均收益。
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