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22日，国债期货市场保持弱势，10年期主力合约1709收跌0.32%，10年期现券活跃券收益率也继续上行约3BP。分析人士指出，近期市场对监管、货币政策等此前过于乐观的预期有所修正，加之获利回吐压力不减，债市出现调整并不意外，短期内期债料维持震荡格局。
期债三连阴
周四，央行开展了200亿元7天期逆回购操作，当日净回笼800亿元，为6月份至今公开市场操作单日最大净回笼量。尽管资金面整体仍均衡偏松，但央行减少流动性供给，仍打击了市场对政策宽松的预期。
在此背景下，昨日国债期货市场延续弱势格局，所有合约悉数收跌。从盘面上看，10年期国债期货主力合约1709早盘小幅低开于95.445元，窄幅震荡一段时间后，跌幅明显扩大，午后最低下探至95.205元，尽管随后有所回升，但尾盘加速下跌，收报95.225元，较前一交易日大跌0.32%；5年期主力合约TF1709收跌0.19%。报97.845元。
与此同时，现券收益率继续上行。昨日10年期国开活跃券170210收益率最后一笔成交在4.2160%，较前一交易日上行约4bp；10年期国债活跃券170010收益率最后一笔成交在3.5700%，较前一交易日上行了3bp。一级市场上，进出口行招标发行的三期金融债中标利率与二级市场相比有所分化，1年、3年期投标倍数均超过3倍，10年期投标倍数则不足3倍，显示市场配置需求有所降温。
业内人士指出，日前，银监会官员表态，监管政策放缓是一种误读，叠加央行在公开市场连续两日净回笼，令市场对去杠杆持续推进和年中流动性波动加大的担忧情绪有所升温，这也是近期债市连续走弱的导火索。
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